Trong bối cảnh nhiều dự án sắp mở khóa một lượng lớn Token như hiện nay. Các nhà đầu tư ngày càng nhận thức rõ hơn về tác động của vốn hóa pha loãng hoàn toàn đến biến động giá. Vậy FDV là gì và ảnh hưởng của nó khi đầu tư vào thị trường Crypto như thế nào? Hãy cùng Trading Crypto tìm hiểu bài viết sau để hiểu rõ hơn nhé!
Tìm hiểu về khái niệm FDV
Vốn hoá pha loãng hoàn toàn (FDV) là vốn hoá khi tất cả token được mở khoá.
Ví dụ: Giá BTC là $66,695, tổng cung BTC là 21,000,000 => FDV BTC = $66,695 * 21,000,000 = $1,400,246,463,000.
Khác với vốn hoá thị trường (Market cap – MC), vốn hoá của token đang lưu thông. FDV thường thể hiện định giá hiện tại của dự án. FDV quan trọng do mở khoá dần token trong tương lai khiến định giá ban đầu không chính xác và biến động lớn.
Nhà đầu tư ngày càng nhận thức rõ tác động của việc mở khóa token lớn. Cho thấy tầm quan trọng của FDV đối với giá. Ta sẽ tìm hiểu vai trò và ảnh hưởng của FDV cùng cách biến FDV thành công cụ đầu tư hiệu quả.
Ngoài ra việc tìm hiểu về các kiến thức khác như Jupiter Airdrop và Airdrop Token là một điều cần thiết nếu bạn muốn hiểu rõ hơn về sàn Crypto. Bởi đây là các kiến thức sẽ giúp bạn đầu tư tốt hơn, đưa ra các quyết định đúng đắn hơn.
Xem thêm: Đầu tư Token: Gia tăng cơ hội, tối ưu hóa lợi nhuận
Định giá pha loãng là gì trong thị trường Crypto
Định giá pha loãng hoàn toàn (Fully Diluted Valuation – FDV) là tổng giá trị của tất cả các token trong một dự án. Bao gồm cả các token đang bị khóa, chưa được cung ra thị trường. Công thức tính FDV như sau:
FDV = Giá của thị trường x Tổng cung
FDV giúp xác định tổng giá trị thực sự của một dự án nếu toàn bộ token được mở khóa 100%.
Ví dụ, một nhà đầu tư mua Token A ở mức giá $5 với vốn hóa thị trường là $50M và FDV là $1B. Khi tất cả token được mở khóa 100% mà giá Token A không thay đổi, vốn hóa của dự án sẽ tăng lên nhưng lợi nhuận của nhà đầu tư sẽ không tăng.
Vai trò của FDV đối với dự án đầu tư
Vậy FDV có vai trò đặc biệt gì trong quá trình đầu tư? Một số vai trò tiêu biểu được nhắc đến như sau:
Mức độ biến động của Crypto Trading
Phần này sẽ minh họa sự khác biệt về biến động giữa các token có vốn hóa lớn và nhỏ thông qua ví dụ:
- Giả sử token X có giá $5, tương đương với FDV khoảng $500M. Khi FDV tăng 100%, tức là FDV đạt $1B, giá của token X sẽ tăng lên $10.
- Nếu FDV của token X tiếp tục tăng 100%, tức là FDV đạt $2B, giá của token X sẽ tăng lên $20.
Điều này cho thấy rằng vốn hóa đại diện cho giá trị của một tài sản. Khi vốn hóa tăng, số tiền cần bỏ ra để mua cùng một lượng tài sản cũng tăng theo. Do đó, tài sản có vốn hóa lớn thường biến động ít hơn so với tài sản có vốn hóa nhỏ.
FDV có khả năng hấp thụ dòng tiền thị trường Crypto
Khả năng hấp thụ dòng tiền hay khả năng vốn hóa của một dự án là khả năng chịu được áp lực bán trên thị trường tại một thời điểm nhất định. Để dễ hiểu, giá trị vốn hóa của một dự án sẽ giảm ít hơn khi chịu áp lực bán mạnh. Như từ việc unlock token cho các nhà đầu tư Private Sale, Seed Round, Public Sale,…
Ví dụ, vào cuối tháng 12/2020, một lượng lớn token SOL của Solana được unlock cho các vòng bán như Seed Sale, Founding Sale,… Điều này tạo ra áp lực bán lớn và có thể dẫn đến biến động giảm giá đáng kể cho SOL.
Khối lượng giao dịch của dự án Crypto
Khối lượng giao dịch và vốn hóa của một dự án là hai dữ liệu độc lập. Nhưng lại có mối liên hệ mật thiết trong việc đánh giá dự án. Khối lượng giao dịch đại diện cho tính thanh khoản, hay mức độ quan tâm giao dịch trên thị trường đối với một loại tài sản.
Các yếu tố ảnh hưởng đến FDV
Một lầm tưởng lớn mà nhiều người mới tham gia thị trường Crypto hay tài chính thường mắc phải là khi vốn hóa của BNB tăng từ $80B lên $88B. Điều này không có nghĩa là có thêm $8B được đổ vào BNB.
Để hiểu rõ hơn, hãy xem lại công thức tính vốn hóa thị trường của một dự án:
Vốn hóa của thị trường = Cung lưu hành x Giá thị trường của Token/Coin
Trong công thức này, vốn hóa thị trường phụ thuộc vào hai biến số:
- Cung lưu hành: Nếu giá của Token/Coin giữ nguyên nhưng số lượng token cung ra thị trường tăng. Từ đó vốn hóa thị trường vẫn tăng.
- Giá thị trường: Đây là loại giá trong lần khớp lệnh gần nhất của một dự án Crypto.
Làm thế nào để sử dụng FDV hiệu quả trong đầu tư
Các dự án crypto thường cung cấp thông tin cơ bản như: định giá gọi vốn, số tiền gọi vốn và tokenomics. Nếu các dự án không công bố những thông tin này, đó là một “cảnh báo” về mức độ rủi ro.
Tính giá mua của FDV khi biết định giá
Ví dụ, $STRK gọi vốn với định giá lần lượt là $80 triệu, $240 triệu, $1 tỷ và $8 tỷ. Cùng với tổng cung token $STRK là 10 tỷ. Quỹ mua $STRK với giá $0.008, $0.024, $0.1 và $0.8/STRK.
Dựa vào giá thị trường, nhà đầu tư có thể so sánh giá hiện tại với giá mua của quỹ. Nếu giá thị trường cao hơn nhiều so với giá mua của quỹ và vẫn có nhiều token chưa được mở khoá. Từ đó nhà đầu tư cần cân nhắc trước khi đầu tư.
Ngược lại, nếu giá thị trường thấp hơn so với giá mua của quỹ, nhà đầu tư sẽ gánh lỗ. Trong trường hợp này, áp lực bán ra thường ít hơn.
Dự đoán hành vi của giá sau khi biết tiền gọi vốn
Để phân tích chi tiết hơn, khi có đủ thông tin về số tiền gọi vốn từ mỗi vòng, chúng ta có thể tính được tỷ trọng mà mỗi vòng đầu tư của quỹ chiếm trong dự án.
Ví dụ, $STRK phân bổ 18.17% cho các bên đầu tư như sau:
- Vòng seed gọi vốn $6 triệu với định giá $80 triệu. Từ đó mua được 750 triệu $STRK (7.5% tổng cung).
- Vòng mới nhất gọi vốn $100 triệu với định giá $8 tỷ. Từ đó mua được 125 triệu $STRK (1.25% tổng cung).
- Hai vòng $240 triệu và $1 tỷ chưa công bố nhưng có tỷ trọng là 9.42%.
Từ thông tin này, chúng ta có thể nhận thấy vòng seed chiếm tỷ trọng rất lớn. Chúng có tỷ trọng cao và tiềm năng lợi nhuận đáng kể đối với số vốn họ đầu tư. Điều này có thể giúp dự đoán hành vi giá khi token của họ được mở khoá sau một thời gian dài đầu tư.
Xem thêm: Hướng dẫn mở tài khoản sàn MEXC chi tiết, nhanh chóng
Các yếu tố khác bên ngoài FDV
Như vậy có yếu tố nào bên ngoài khi nhắc đến vốn hoá thị trường? Chúng ta có thể thấy các yếu tố đáng nhắc đến như sau:
Xu hướng thị trường Crypto
“Thị trường như thuyền, nước lên thì thuyền lên, nước xuống thì thuyền xuống.” Biến động giá của token chịu ảnh hưởng lớn từ biến động của thị trường. Khi thị trường đang trong giai đoạn tăng, các dự án khác cũng phát triển về vốn hoá (MC – Market cap), làm cho những dự án còn lại cũng tăng trưởng theo. Lúc này, chỉ số FDV có thể giảm sức ảnh hưởng khi có nhiều người mua và người giữ token chưa có ý định bán.
Ảnh hưởng các giao dịch khác trên Crypto
Ví dụ, trong vòng seed round của $STRK, họ mua ở mức giá $80 triệu FDV. Tuy nhiên, họ phải chờ đợi một thời gian dài khi thấy các vòng gọi vốn sau định giá lên đến $1 tỷ, $8 tỷ. Lúc này, họ sẽ sử dụng giao dịch OTC để bán số token được phân bổ của mình. Sự tồn tại của thị trường trước khi ra token không chỉ ảnh hưởng đến việc phân tích mức giá đầu tư mà còn đến giá của token khi ra công chúng.
Nắm được cách chơi của đối thủ là gì?
Hãy ghi nhớ rằng không chỉ có quỹ đầu tư mà còn có nhiều bên tham gia khác. Hãy phân tích số lượng token mà mỗi bên tham gia đã mở khoá. Sau đó xem liệu họ có xu hướng bán token cho mục đích cụ thể nào hay không.
Kết luận
Bài viết trên đã cung cấp cho bạn những thông tin về FDV ở sàn Crypto rồi. Hy vọng bài viết này sẽ giúp mọi người hiểu rõ hơn về vốn hoá thị trường và định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) của một dự án. Ngoài ra, bài trên cũng cung cấp những hiểu biết quan trọng để đánh giá vốn hoá của một dự án. Hãy tiếp tục theo dõi Trading Crypto để nắm thêm nhiều kiến thức bổ ích khác nhé!
FAQs
Có phải FDV cao luôn tốt hơn?
Không cần thiết. FDV cao có thể chỉ ra dự án có quá nhiều token lưu thông. Dẫn đến bão hòa thị trường và giảm giá của mỗi đơn vị token. Tập trung vào nguyên tắc cơ bản của dự án và cách sử dụng nguồn cung token một cách hiệu quả.
Có nên bỏ qua hoàn toàn FDV không?
Không, FDV có thể cho ta cái nhìn tổng quan về quy mô thị trường tiềm năng của dự án trong tương lai. Tuy nhiên, không nên hoàn toàn phụ thuộc vào FDV khi ra quyết định giao dịch. Hãy sử dụng FDV như một phần trong quá trình nghiên cứu tổng thể của bạn, cùng với các điểm dữ liệu khác.
Có an toàn khi giao dịch token có FDV cao và vốn hóa thị trường thấp không?
Các dự án này có thể có rủi ro cao hơn vì chúng phụ thuộc quá nhiều vào việc phát hành mã thông báo trong tương lai để đạt được tiềm năng FDV của mình. Hãy tiến hành giao dịch cẩn thận và ưu tiên các dự án có nền tảng vững chắc. Nó có ứng dụng thực tế và một cơ sở người dùng ngày càng lớn.